踩过界

美债危机不足为惧？小摩：美股年末有望轮动上涨看好优质成长与半导体_我的网站

星际迷航2

A | 　　美东时间周一，摩根大通在研报中表示，对今年剩余时间的股市依旧维持乐观，但认为上涨将来自板块轮动，而非普涨式的猛烈拉升。中新网8月26日电 8月26日，国务院台办举行例行新闻发布会。　　看好美股年内走势　　小摩策略师法比奥·巴西（Fabio Bassi）在报告中写道：“对于股票市场，我们对年底前行情保持建设性看法，预计市场缓步上行，行情主线是板块轮动，而非全面普涨。”　　该行表示，近期半导体板块反弹，代表市场风险偏好出现战术性修复；而在美联储政策保持耐心、抑制市场波动的背景下，市场仓位水平与板块分化程度将主导下一阶段行情。

B | 有记者问：近日，台内务主管部门负责人刘世芳称，自去年12月限制小红书APP后，诈骗件数下降80%、诈骗金额下降55%，非常有成效；如今按照程序再给小红书寄挂号信，若仍不理会，很可能再屏蔽一年。　　总体而言，摩根大通看好优质成长股与超大规模云厂商；同时，经过近期估值重定价之后，半导体板块同样具备吸引力。请问对此有何评论？　　国台办发言人张晗表示，你提到的数据是民进党当局自编自导的，目的是捏造借口禁限大陆社交平台，煽动两岸对立对抗。

C | 　　摩根大通补充称，如果在美国通胀切实回落的“金发姑娘”良性经济环境下，美联储维持利率按兵不动，市场涨势有望进一步扩散。　　近期美债波动反映资本需求增多　　摩根大通还讨论了近期美债市场的波动。小摩指出，当前大背景是长端美债遭到猛烈抛售，发达经济体收益率曲线再度陡峭化。　　而这背后的驱动因素，一方面来自供给层面的挤出效应：超大规模云厂商的资本开支，与主权债券发行争夺市场资金；另一方面，市场对AI商业化落地的信心提升，推高投资的实际回报水平。　　对风险资产至关重要的一点是，小摩并不把这一轮债市变动解读为政策失误的信号。民进党当局粗暴剥夺台湾民众特别是青年的知情权和使用社交平台的自由，粗暴阻挠两岸青年沟通交往，完全不得人心。

D | 其倒行逆施挡不住台湾民众通过大陆社交平台进行交流的热情，挡不住两岸民众走亲走近的民意潮流。研报写道：“长端收益率走高、收益率曲线陡峭化，更多反映出资本需求与投资机会增多，而非市场担忧政策出错。(中新网“燕新台”工作室) 【编辑:王琴】。”　　摩根大通同时表示，在其基准情景下，期限溢价仅会出现小幅上行，因此本轮变化不会触发大范围风险资产抛售。　　摩根大通还提到，美国财政部扩大10年期、30年期美债回购规模，释放出政策层面对长端收益率上行的不安情绪；并且该行预计，本周的杰克逊霍尔全球央行年会也难以厘清市场对美联储政策反应机制的争论。